25日強勢板塊分析：食品飲料板塊走強 5G概念持續活躍
7月25日，兩市股指維持小幅震蕩上揚態勢。盤面上看，食品飲料、上海自貿、農業股、5G概念等漲幅居前，具體來看：
1、食品飲料
食品飲料板塊今日盤中走勢活躍，截至收盤，雙塔食品、三只松鼠、香飄飄等漲停，燕塘乳業、有友食品、安記食品等漲幅超6%，天味食品、西麥食品、圣達生物等漲幅超5%。
太平洋證券指出，盡管食品飲料經歷三年大幅上漲，但是仍看好食品飲料板塊的投資機會，核心是預期2019年下半年和2020年會迎來新一輪的價格上漲，進一步提升企業盈利。本輪食品漲價主要是成本助推，以及豬肉供給減少后對其他商品需求的外溢，判斷行業龍頭會更有價格話語權，提價能力最強，對成本的消化和轉嫁能力也最強。預期白酒行業伴隨品牌集中度進一步提升，價格會繼續上行；重點看好乳制品和休閑食品企業進一步產品結構升級帶來盈利改善；調味品行業景氣度較高，漲價后盈利空間進一步打開。推薦伊利股份、中炬高新、恒順醋業、絕味食品等企業。
2、上海自貿
上海自貿概念今日盤中走強，截至收盤，暢聯股份漲停，華貿物流漲逾8%，上海物貿、光明地產漲幅超6%，上海鋼聯、上海臨港、東方創業、上港集團等漲幅超5%。
7月22日至23日，國務院總理李克強來到上海自貿試驗區新片區，聽取總體規劃匯報，并到張江人工智能島，察看人工智能創新成果。同日，上海市委副書記、市長應勇在上海市第十五屆人大常委會第十三次會議（擴大）上也談及上海自貿試驗區新片區。
華泰證券預計新片區總體方案已經擬定，正按程序報批。建設上海自貿區新片區是要在更寬領域、更高層次，以更大力度深化改革、擴大開放，打造更具國際市場競爭力和影響力的特殊經濟功能區，積極探索全方位、深層次、根本性的制度創新變革。預計新片區總體方案已經擬定，一旦獲批，上海將積極配合國家有關部門制定相關配套措施并加以實施，盡快取得有顯示度和影響力的實際成效。
華泰證券指出，7月以來盡管市場持續低迷，但是以北上資金為代表的外資持續關注增持上海自貿區主題的相關個股，圍繞上海自貿區新片區相關主題，建議關注：上海臨港、上港集團、上海建工、華貿物流、外高橋。此外，圍繞長三角生態綠色一體化發展示范區的映射作用，建議關注亨通光電、華測導航、通鼎互聯、漢德信息。
3、農業股
農業股今日盤中震蕩上揚，截至收盤，金健米業漲近9%，萬向德農、天康生物、新農開發等漲約6%。
數據顯示，6月，我國CPI同比上漲2.7%，其中豬肉價格上漲21.1%，影響CPI上漲約0.45個百分點；1-6月農產品進口額同比+3.6%，其中食用植物油與水果進口增幅較為顯著。綜合來說，農林牧漁業景氣度在提升，主要得益于豬價反轉，開啟上行趨勢，帶動養殖產業鏈業績向好；隨著豬價的逐步上行，行業整體回報率及利潤情況將顯著好轉。
4、5G概念
5G概念股今日盤中延續強勢，截至收盤，移遠通信、博敏電子等漲停，紫光股份、華正新材、紫光國微等漲幅超6%，信維通信、達安股份、滬電股份、中際旭創、中新賽克等漲幅超5%。
日前，工信部信息通信發展司司長聞庫先生表示，目前5G網絡和終端均已步入成熟，市場上已有一二十款可上市的5G手機，同時，網絡設備比終端更早成熟。5G牌照的提前發放，最主要的原因也是因為產業已經逐步成熟。
國盛證券指出，自5G商用牌照發放之后，部分籌碼兌現導致持倉水位下滑，部分投資者甚至認為發牌后5G行情已經結束。然而，伴隨通信整體中報業績良好，消費與成長行業的配置有望再平衡。近期路演交流中不少投資者問及通信業績的持續性問題，認為未來一年5G投資確定性放量，業績處于上行周期，板塊有望迎來更多配置良機。從中報預告披露情況來看，無線射頻、無源光模塊、IP話機、IDC、PCB等環節業績趨勢良好，未來幾個季度有望持續兌現。
中興天機Axon10Pro5G版獲得工信部頒發的“5G終端電信設備進網許可證”，華為的Mate20X5G也將于7月26日發布。表明國內5G從網絡、設備到終端都在加速推進，不斷成熟。網絡設備側也在不斷完善，核心網等招標已經啟動，整體建設進度超出市場預期。從節奏上看，今年Q3部分5G手機將逐步面世，考慮到基帶芯片成熟度問題，2020年將迎來5G換機潮。
設備端對于上游射頻器件、PCB等集采在上半年已經陸續展開，也已經部分反應到相關公司的中期業績報表中。而中興通訊等主設備商的業績釋放有望在下半年陸續體現（相較上游零部件約晚6-9個月），而由于初期運營商很多是以設備租借的方式進行建設，可以通過設備商的存貨-發出商品項來窺探國內運營商5G建設的進度。隨著網絡逐步建設，配套的終端產業正在逐步培育并上市，5G產業鏈上下游逐步進入商用狀態。
國盛證券表示，未來幾個季度，通信主線公司的業績有望持續超預期兌現。近期重點關注一條主線+三條支線：5G+國產替代/流量側/應用側。5G—中興通訊、東山精密、深南電路、滬電股份；國產替代—華正新材、生益科技、天和防務；流量側—紫光股份、太辰光、新易盛、天孚通信；應用側—億聯網絡、移遠通信。
